与直觉相反，老龄化并不会推动医疗市场的蓬勃发展，反而会持续压制医疗市场的发展空间。背后的原因是老龄化虽然带动了医疗需求的高增长，但老年人口占比上升也削弱了医保筹资能力，反过来推动了医保强化支付改革。随着医保加快支付改革，医疗市场面临的压力大增，原先粗放的经营模式难以为继。下面简单以中国医院市场做一简要分析。

自从2022年DRG/DIP实施以来，住院的均次费用和增速出现了明显的下滑，最值得关注的是异地就医的住院均次费用和增速也出现了相同的趋势，医疗资源丰富的城市将面临医院病人数量和收入增速持续减缓的趋势。

首先，从职工医保来看，住院的均次费用和总费用的增速都出现了持续下降的趋势，而门诊费用则相反，增速普遍加快。职工医保的均次住院费用从2022年开始连续4年下降，从2021年的12948元下降到2025年的11153元，彻底逆转了从2012年以来的持续增长的态势。 

而从总费用来看，职工医保的住院费用在2024年首次出现负增长，为-1%，而普通门急诊和门诊特慢病仍保持两位数的增速，甚至高于疫情前的部分年份。如果从各类费用占比来看，职工医保的住院费用占比从2013年的61%一路下滑到2024年的53%，而普通门诊则在同期从29%上升到36%，门诊特慢病也从9%上升到11%。

与费用下降同步的是，职工医保的次均住院床日也出现了明显的下降，从2021年的10天下降到2024年的8.7天，其中三级医院的降幅最大，从9.1天下降到7.7天。

值得注意的是，退休人员在职工医保医疗费中的占比出现了持续下降，从2016年60%下降到2024年的56%，其中，住院只下降了1个百分点，从65%下降到64%，而普通门急诊下降了5个点，从47%下降到42%，门诊慢特病则从67%下降到64%。而在职人员的住院医疗费用则呈现明显下降趋势，从2016年的53%下降到43%，但普通门急诊的费用占比从39%上升到48%，门诊慢特病的占比从8%上升到9%。 

这说明在在职职工的门诊和门慢特的需求增速已经超过退休职工，人口结构的老化和慢病的年轻化是主要的推动因素。 

其次，从居民医保来看，虽然门诊和出院人次的增速都在下滑，但出院人次增速的下滑明显高于门诊，无论是普通门急诊还是门慢特的增速依然保持两位数的增长，但出院人次的增速已经下降到个位数。具体来看，出院人次的增速从2013年的32%下降到2024年的3.36%。而普通门急诊的增速在同期从43%下降到14.5%，门慢特的增速从45%下降到24%。但从享受待遇人次的占比来看，门慢特的增速是最快的，从2013年的4%上升到2024年的14%，住院从8%下降到7%，而普通门急诊从89%下降到78%。这说明慢病和重症是主要的增长来源，推高了门慢特的需求。 

与职工医保类似，居民医保的次均住院费用和住院床日都出现了明显下降，不过，次均住院费用是从2023年才开始下降的，但降幅较大，2023年当年就下降了6%。而次均住院床日则从2021年的9.4天下降到2024年的8.5天，降幅要低于职工医保。

而从居民医保的总医疗费用占比来看，呈现了与职工医保相同的趋势，门诊占比上升，住院占比下降。从2019年到2024年，住院医疗费占比从83%下降到76%，普通门急诊从10%上升到14%，门慢特从6%上升到10%。

最后，从异地就医来看，门急诊占比持续上升和住院占比下降的趋势也很明显。从就医人次来看，2012年到2024年，职工医保普通门急诊的占比从60%上升到86%，门慢特从13%下降到9%，住院从27%下降到5%。而从同期的居民医保来看，趋势相同，普通门急诊的占比从25%上升到66%，门慢特从16%下降到14%，住院从59%下降到20%。 

从异地就医总费用来看，2019年到2024年，职工医保的普通门急诊的占比从6%上升到19%，门慢特从5%上升到8%，住院从89%下降到73%。而居民医保同期也呈现了相似的趋势，居民医保的普通门急诊的占比从1%上升到4%，门慢特从3%上升到7%，住院从96%下降到89%。 

更值得关注的是，异地就医的次均费用也出现了明显下降。2022年是异地就医的次均费用的高点，之后就开始一路下滑，职工医保的异地就医的次均住院费用从2022年的19486元下降到2024年的16767元，普通门急诊从296元下降到274元，门慢特从1306元下降到1103元。而同期的居民医保异地就医次均费用也都出现了下降。2022年到2024年，次均住院费用从17806元下降到2024年的15402元，普通门急诊从308元下降到231元，门慢特从2219元下降到1589元。

从世界范围来看，人口老龄化之后，医疗市场的挑战都反而增大了，原因是医保使用了以DRG为主的多种支付工具来平衡医疗服务量增长对自身的冲击，引导更多医疗服务从昂贵的住院转向门诊，从而推动了住院量下降和门诊量上升的趋势，削弱了昂贵医疗需求，降低了医疗开支的增速。 

根据日本总务省的数据，从1985年到2023年，日本65周岁以上人口从1247万上升到3623万，增长了将近3倍。由于65岁退休之后的医疗服务使用率会大幅上升，医疗服务量应该快速上升，但从实际的情况来看却是相反的。从1987年到2020年，日本住院量下降幅度为15.65%。其中，医院的下降幅度为11.09%，诊所的下降幅度为69.81%。即使仅看65岁以上的老年人口，从1987年到2020年，住院患者人数增幅为47.43%。但这一增幅无法减缓65岁以下各年龄段住院人数的持续下降。0-14岁、15-34岁和35-64岁的住院患者人数降幅分别为63.24%、73.18%和59.82%。从1987年到2020年，门诊量的增幅为8%，医院的门诊量降幅为16.63%。而诊所的门诊量在同期上升了18.48%。 

美国市场也出现类似的趋势，医院住院人次从1980年代的3900万人次开始下降，主要是因DRG实施后带动住院更多往门诊转移，住院时长也下降了。到1990年代后期，DRG对医院的影响逐渐稳定，住院人次又开始上升，高峰点出现在2005到2009年，每年住院均达到3700万人次以上，之后住院人数略有下降但并不明显，到2023年，稳定在3500万人次左右。而门诊量却在持续上升，医院的门诊量在1980年为2.62亿人次，2000年增加到5.92亿人次，2019年进一步增加到9亿人次。

总体来看，老龄化虽然推动了医疗服务需求，但由于医保支付制度改革推动了住院向门诊的转移，医疗总服务增速是持续下降的，只是在门诊上保持明显增长，住院量是持续下降的。医疗服务需求将向门诊、急诊和院外的康复护理进一步倾斜，住院的需求将向更复杂疾病集中。随着住院量逐步回落，医院经营将产生明显的变化，将更重视门诊和院外服务，提升病人的健康水平。